ときわの米国株資産運用

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米国株小型成長株分散投資を中心としつつ日々の資産運用結果を報告します。ファンダメンタル、テクニカル分析も交えて日々オススメ銘柄紹介等、役立つ情報をお伝えしていきます。投資は自己責任でお願いします。

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500) VS S&P500連動ETF(VOO)、どちらが良い?

 

 

楽天証券投資信託積立の設定件数ランキング1位のeMAXIS Slim 米国株式(S&P500) 。私もつみたてNISAで長期積立を実施していますが、投資信託の積立購入には楽天ポイントが付く、買付手数料が無料というメリットがあります。欠点としては同じくS&P連動のETF(VOO)と比べて経費率が高い点が挙げられます。

このあたりをひっくるめたらどちらが良いのか、今回は計算してみたいと思います。

 

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)について

f:id:ekeche:20210215171328p:plain

純資産:2763.09億円
経費率:0.0968%
買付手数料:なし

つみたてNISAで年間40万円分まで運用益を含めて非課税となるため、月33,333円ずつ積み立てる方が多いと思います。また、楽天カードで積み立てた場合に1%分のポイントが還元されます(月500ptまで)。ですので年間40万円投資、ポイント月333pt還元として計算していきたいと思います。

S&P500連動の投資信託は他にもありますが、楽天証券で購入できる中で最も経費率が低いこちらの銘柄で今回は比較していきたいと思います。

Vanguard 500 Index Fund ETF(VOO)について

f:id:ekeche:20210215172546p:plain

純資産:20.2兆円
経費率:0.03%
買付手数料:0.45%

S&P500連動ETFとして代表的なETFS&P連動ETFはVOOの他にもありますが、現時点での経費率は0.03%と最も低い水準なのでこちらで比較したいと思います。投信積立と条件を合わせるため、こちらも年間40万円購入で考えます。買付手数料は0.45%なので1,800円/年となります。

 

計算

S&P500の長期利回りはだいたい平均すると7%ぐらいらしいので、これを基準として考えます。また、ポイントの再投資や買付手数料分の原資の損失も合計しますが、それぞれを運用する場合、しない場合を比較するために利回り0%と7%の2パターンで計算してみたいと思います。

 

■ポイント、購入手数料は利回り0%で資産合計にプラスする場合

f:id:ekeche:20210215173128p:plain

どちらも年間40万円を30年間投資し続けることで4000万円ぐらいになります。ただ、あまり差がないのでわかりやすいように「投信-VOO」の差分をグラフに表すと以下のようになります。

 

f:id:ekeche:20210215173320p:plain

グラフが上に行っているときは投信のほうが成績がよく、下に行くほどVOOが成績が良いということを表しています。

投資資産が少ないうちは経費率の影響が小さいのでポイントが大きく買付手数料が無い投資信託のほうがパフォーマンスが良いです。

また、時が経ち投資資産が大きくなってくると経費率の影響が大きくなるのでVOOのほうがパフォーマンスが良いです。

これらの表の数値は長くなるので記事の最後に提示します。

 

■ポイント、購入手数料は利回り7%で資産合計にプラスする場合

次にポイント、購入手数料も運用に絡むことで利回り7%の成果が出ると仮定した場合の比較です。

f:id:ekeche:20210215173758p:plain

こちらもほぼ30年で4000万円まで膨らみますが、ポイント分を運用できている分投資信託のパフォーマンスが良くなっています。先程と同様に差分で表すと以下のようになります。

f:id:ekeche:20210215173816p:plain

グラフが上に行っているときは投信のほうが成績がよく、下に行くほどVOOが成績が良いということを表しています。

こちらも先程と同様、資産が大きくなるにつれて経費率の影響が大きくなりVOOのパフォーマンスが良くなっては来ますが、30年間であれば全ての期間で投信のほうが成績が良い結果になりました。

まとめ

eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の経費率はETFよりは高いが、楽天カードで購入したときの1%のポイントバック、買付手数料無料のメリットがあるため経費率が低いETFよりも優位。

ETFは経費率が低いので、超長期で考えると投資信託よりもパフォーマンスが良くなる。

投資信託には上記に加えて積立NISAなので売却時の利益に課税されないという大きなメリットがあります。なので、ポイントや買付手数料無料のメリットのみでVOOを上回りますが、それに積立NISAのメリットを加えると、やはりVOO等のETFを購入するよりも積立NISAで投資信託を購入するほうがメリットがあると言えそうです。
※積立NISAでVOOなどのETFは買えません。

 

 

もちろん購入パターンによっては今回と同じ結論とならないことは大いに考えられますので、あくまでも参考として受け取っていただけたらと思います。

 

 

 

 

 

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表データ

 

■ポイント、購入手数料は利回り0%で資産合計にプラスする場合
    経費 0.0968%         経費 0.0300%          
    利回り 7.0000%         利回り 7.0000%          
    ポイント利回り 0%         購入手数料利回り 0%          
投資資金 ポイント 投資資産 ポイント合計 資産合計(投信) 投資資金 購入手数料 投資資産 購入手数料計 資産合計(VOO)     投信-voo
1 400000 3996 427586 3996 431582 1 400000 -1800 427872 -1800 426072     5510.096
2 400000 3996 884660 7992 892652 2 400000 -1800 885557 -3600 881957     10694.6493431109
3 400000 3996 1373255 11988 1385243 3 400000 -1800 1375133 -5400 1369733     15509.8996120631
4 400000 3996 1895546 15984 1911530 4 400000 -1800 1898823 -7200 1891623     19907.5836529792
5 400000 3996 2453857 19980 2473837 5 400000 -1800 2459002 -9000 2450002     23834.5215859096
6 400000 3996 3050671 23976 3074647 6 400000 -1800 3058215 -10800 3047415     27232.1670557959
7 400000 3996 3688644 27972 3716616 7 400000 -1800 3699180 -12600 3686580     30036.1187554006
8 400000 3996 4370614 31968 4402582 8 400000 -1800 4384806 -14400 4370406     32175.5900120391
9 400000 3996 5099616 35964 5135580 9 400000 -1800 5118207 -16200 5102007     33572.832971246
10 400000 3996 5878893 39960 5918853 10 400000 -1800 5902710 -18000 5884710     34142.5136313699
11 400000 3996 6711912 43956 6755868 11 400000 -1800 6741877 -19800 6722077     33791.0336819263
12 400000 3996 7602379 47952 7650331 12 400000 -1800 7639516 -21600 7617916     32415.7947735814
13 400000 3996 8554257 51948 8606205 13 400000 -1800 8599701 -23400 8576301     29904.4004971087
14 400000 3996 9571781 55944 9627725 14 400000 -1800 9626791 -25200 9601591     26133.7909705602
15 400000 3996 10659477 59940 10719417 15 400000 -1800 10725448 -27000 10698448     20969.3045259751
16 400000 3996 11822186 63936 11886122 16 400000 -1800 11900658 -28800 11871858     14263.6605471335
17 400000 3996 13065079 67932 13133011 17 400000 -1800 13157755 -30600 13127155     5855.8570353743
18 400000 3996 14393688 71928 14465616 18 400000 -1800 14502446 -32400 14470046     -4430.0240310449
19 400000 3996 15813924 75924 15889848 19 400000 -1800 15940834 -34200 15906634     -16786.1110302731
20 400000 3996 17332105 79920 17412025 20 400000 -1800 17479447 -36000 17443447     -31422.1448039003
21 400000 3996 18954986 83916 19038902 21 400000 -1800 19125269 -37800 19087469     -48566.9972600602
22 400000 3996 20689788 87912 20777700 22 400000 -1800 20885770 -39600 20846170     -68470.3158863857
23 400000 3996 22544229 91908 22636137 23 400000 -1800 22768941 -41400 22727541     -91404.3043319248
24 400000 3996 24526560 95904 24622464 24 400000 -1800 24783330 -43200 24740130     -117665.650020562
25 400000 3996 26645601 99900 26745501 25 400000 -1800 26938079 -45000 26893079     -147577.610624552
26 400000 3996 28910781 103896 29014677 26 400000 -1800 29242969 -46800 29196169     -181492.272160191
27 400000 3996 31332177 107892 31440069 27 400000 -1800 31708462 -48600 31659862     -219792.992473573
28 400000 3996 33920562 111888 34032450 28 400000 -1800 34345747 -50400 34295347     -262897.044968583
29 400000 3996 36687453 115884 36803337 29 400000 -1800 37166796 -52200 37114596     -311258.478597559
30 400000 3996 39645161 119880 39765041 30 400000 -1800 40184413 -54000 40130413     -365371.211393833

 

■ポイント、購入手数料は利回り7%で資産合計にプラスする場合
    経費 0.0968%         経費 0.0300%          
    利回り 7.0000%         利回り 7.0000%          
    ポイント利回り 7%         購入手数料利回り 7%          
投資資金 ポイント 投資資産 ポイント合計 資産合計(投信) 投資資金 購入手数料 投資資産 購入手数料計 資産合計(VOO)     投信-voo
1 400000 3996 427586 4276 431861 1 400000 -1800 427872 -1926 425946     5915.8159999999
2 400000 3996 884660 8851 893510 2 400000 -1800 885557 -3987 881570     11940.2097431108
3 400000 3996 1373255 13746 1387001 3 400000 -1800 1375133 -6192 1368941     18059.809240063
4 400000 3996 1895546 18984 1914530 4 400000 -1800 1898823 -8551 1890271     24258.8669549394
5 400000 3996 2453857 24589 2478445 5 400000 -1800 2459002 -11076 2447926     30518.9947190071
6 400000 3996 3050671 30585 3081256 6 400000 -1800 3058215 -13777 3044438     36818.8733082102
7 400000 3996 3688644 37002 3725646 7 400000 -1800 3699180 -16668 3682512     43133.9344454836
8 400000 3996 4370614 43868 4414482 8 400000 -1800 4384806 -19760 4365046     49436.0128004281
9 400000 3996 5099616 51215 5150830 9 400000 -1800 5118207 -23070 5095137     55692.9653548226
10 400000 3996 5878893 59075 5937968 10 400000 -1800 5902710 -26610 5876100     61868.2552817967
11 400000 3996 6711912 67486 6779398 11 400000 -1800 6741877 -30399 6711477     67920.4972478822
12 400000 3996 7602379 76486 7678865 12 400000 -1800 7639516 -34453 7605062     73802.9607891543
13 400000 3996 8554257 86116 8640373 13 400000 -1800 8599701 -38791 8560910     79463.0281337723
14 400000 3996 9571781 96420 9668200 14 400000 -1800 9626791 -43432 9583359     84841.6025417894
15 400000 3996 10659477 107445 10766922 15 400000 -1800 10725448 -48398 10677049     89872.4629071914
16 400000 3996 11822186 119242 11941427 16 400000 -1800 11900658 -53712 11846946     94481.5600150339
17 400000 3996 13065079 131864 13196943 17 400000 -1800 13157755 -59398 13098357     98586.2494660299
18 400000 3996 14393688 145370 14539059 18 400000 -1800 14502446 -65482 14436964     102094.455869755
19 400000 3996 15813924 159822 15973746 19 400000 -1800 15940834 -71992 15868842     104903.762463583
20 400000 3996 17332105 175285 17507390 20 400000 -1800 17479447 -78957 17400490     106900.419834524
21 400000 3996 18954986 191831 19146817 21 400000 -1800 19125269 -86410 19038858     107958.266903058
22 400000 3996 20689788 209535 20899323 22 400000 -1800 20885770 -94385 20791385     107937.556768149
23 400000 3996 22544229 228478 22772707 23 400000 -1800 22768941 -102918 22666023     106683.679408427
24 400000 3996 24526560 248747 24775307 24 400000 -1800 24783330 -112048 24671282     104025.772581615
25 400000 3996 26645601 270435 26916037 25 400000 -1800 26938079 -121818 26816261     99775.2115597762
26 400000 3996 28910781 293641 29204422 26 400000 -1800 29242969 -132271 29110698     93723.9675770402
27 400000 3996 31332177 318472 31650649 27 400000 -1800 31708462 -143456 31565006     85642.8240452632
28 400000 3996 33920562 345041 34265603 28 400000 -1800 34345747 -155424 34190323     75279.4387065694
29 400000 3996 36687453 373469 37060923 29 400000 -1800 37166796 -168229 36998567     62356.2389348522
30 400000 3996 39645161 403888 40049049 30 400000 -1800 40184413 -181931 40002481     46568.1363658533